Осигуряване на финансиране от серия А от рисков инвеститор

В предното видео стигнахме до сценария, при който с моите приятели ни хрумва идеята да продаваме чорапи онлайн. Говорихме с богат инвеститор, т.нар. бизнес ангел. Обикновено това е някой като богат чичо, който проявява любопитство към новаторски проекти на млади хора по света. Споделяме, че се нуждаем от 5 милиона долара. Той се съгласява и мисли, че идеята ни или прототипът, направен от нас, струва 5 милиона долара. Казва така: Ще ви дам още 5 милиона долара в брой, за да стартирате, да наемете място, да назначите служители. Тъй като вашата идея струва 5 милиона, това е вашият дял, ако аз включа с 5 милиона долара в брой, получавам половината компания. За да стане това, ние не сме му дали половината от нашите акции. Тъй като сме директорите на компанията, ние емитирахме още един милион акции. Удвоихме броя акции и му дадохме половината. Тази оценка преди финансиране е много, много важна. Ако се бяхме съгласили, че това не струва 5 милиона, а друга сума. Да кажем, че с него се преговаря трудно. Той твърди, че стойността е само 1 милион и ще даде 5 милиона долара. Питам те колко акции трябваше да емитираме. Помисли си. Ако с него се преговаряше трудно. Нека го напиша тук, за да не объркам нещата. Действително е трудно да се оцени стойността на една идея. Той е упорит, а в крайна сметка ние сме отчаяни. Финансовите пазари се сриват, а ние ще вземем пари от всеки, готов да ни ги даде. Ние много искаме да напуснем сегашната си работа. Според него нашата идея струва само 1 милион долара. А той ще ни даде 5 милиона долара. Колко акции трябва да му дадем? Това тук са един милион акции. С толкова започнахме. Когато той казва, че това, което имаме сега, струва 1 милион долара, всъщност казва, че всяка акция струва един долар. Моите 200 000 акции струват 200 000 долара според неговата оценка. Тук казахме, че това, което имахме преди, струва 5 милиона долара. Това, което имахме преди, беше 5 милиона долара и разполагахме с един милион акции. Тогава, при един милион акции според оценката преди финансиране или след финансиране, стойността на една акция би била 5 долара. При този сценарий ние емитирахме още един милион акции и ги продадохме за 5 милиона, или за 5 долара на акция, за да получим 5 милиона. Така разделихме компанията поравно. Това е на бизнес ангела, а това тук долу е наше. Всичко това е собствен капитал. Още няма дълг или задължения. В тази ситуация обаче той преценява, че това, което имаме, струва по един долар на акция. Стойността е 1 милион долара, а акциите – 1 милион. Цената е един долар на акция. За да даде 5 милиона долара, той ще купи акции на стойност 5 милиона долара на цена от 1 долар на акция. В крайна сметка той се нуждае от пет милиона акции. 5 милиона акции. Забележи, че в тази ситуация, когато имах 200 000 акции, когато имах 1/5 от 5 милиона долара, това беше пет милиона. Когато имах 1/5 от 5 милиона долара, стойността на акциите ми беше 1 милион долара. Когато имам 1/10 от два милиона акции, все така разполагам с 1/10 от 10 милиона долара активи, тъй като той добави своите 5 милиона долара. Моят дял все още е 1 милион долара. Имам една десета от 10 милиона вместо една пета от пет милиона. В тази ситуация имах една пета от един милион, което е 200 000 долара. Сега имам 200 000 върху колко общо акции? Сега има шест милиона акции. Сега имам 1/60, нали? Имам 200 000 делено на шест милиона. Това е 6 000 000, така че тези се съкращават. Сега притежавам 1/30 от компанията. Преди имах 1/5 от компанията, оценена на шест милиона, защото имах един милион тук и пет милиона тук по шест милиона. Колко е 1/30 от шест милиона? 1/6 делено на 30 е равно на 1/5 от милион. Това е все така 200 000 долара. Без значение какво правя, между оценката преди и след финансиране, стойността на акция не се променя. Виж, това има голямо значение, защото в зависимост от оценката преди финансиране се определя колко акции, или какъв процент от дружеството, ще получи нашият бизнес ангел, като инвестира 5 милиона долара. В този случай той получава 5/6 от компанията. Колко е това? Това е около 80% от компанията приблизително, а за нас остава другата 1/6, нали? Не, повече е от 80. Това са 84%, а за нас остават 16% от компанията. Сценарият може да е много различен в зависимост от оценката преди финансирането. Разбира се, вземаш само оценката преди финансирането и сумата, която е дадена, и това е оценката след финансиране. Сумата, която имащ преди финансирането и след него, така се получава оценка от 6 милиона долара. Вече говорих достатъчно по темата. Мисля, че доби добра представа. Да кажем, че сме имали късмет. Преговорите не са били трудни и сме се озовали в първата ситуация. Нека отново я напиша. Ако трябва да напиша активите на това дружество към момента, когато бизнес ангелът инвестира, това е нематериален актив. Това е идеята, която сега вече има стойност – 5 млн. долара, а ние – пари в брой. Ние имаме пет милиона в брой. В отделно поле ще опишем акциите. Ето това са акциите. От тези акции остават два милиона свободни акции. Два милиона акции. Един милион на бизнес ангела. Той притежава 50% от акциите. Само защото обичам да държа под око моя дял, това са 200 000 акции на Сал. Дотук добре. Очевидно целта на това не е била само преговори, събиране на средства и напускане на работа. Цялата идея беше да започнем бизнес. Да приемем, че вземаме тези 5 млн. долара. Започваме да наемаме хора и първата ни стъпка е да създадем уебсайта ни и да имаме работещ сайт. Да кажем, че даваме 4 милиона долара за това и създаваме сайт. Да кажем, че ни остава само още 1 милион. Може би след шест месеца всички напускаме работа, намираме хубав офис. Имаме и джаги. Създаваме уебсайт. Наели сме графични дизайнери. Изхарчили сме повечето пари в брой и започваме да се тревожим, защото още нямаме печалба, но имаме хубав уебсайт, имаме хубав уебсайт. Когато отидохме при бизнес ангелите, имахме само една идея, бизнес план и да се надяваме – чар. Успяхме да спечелим човека за идеята. Той помисли, че ще бъдем следващите лидери на световния пазар за чорапи, но действително изградихме нещо. Взехме парите му и създадохме уебсайт, както обещахме. Сега трябва да съберем още средства, първо, защото сме наели 50 служители и тези 1 млн. долара няма да ни стигнат за дълго. Би било жалко да останем без пари точно когато набираме скорост. Действително имаме истински уебсайт и офиси. Искаме да съберем средства и защото искаме да използваме AdWords в Гугъл, за да научат хората за сайта. Искаме да похарчим няколко милиона за реклами по време на Супер купата, за да знаят хората, че могат да си купят чорапи онлайн. Трябва да съберем още средства. На този етап ще се върнем към общността на рискови инвеститори, но не към бизнес ангелите. Ангелите харесват голямата картина. Искат да хвърлят парите си за нова идея. Обикновено е сравнително малка сума. Всъщност 5 млн. долара би била голяма сума за един ангел. Сега искаме да отидем при истински, професионални рискови инвеститори. Ще търсим начален рисков инвеститор. Началните рискови инвеститори са в първия кръг, а всеки кръг представлява всеки път, когато трябва да се набират средства. Това е един кръг финансиране. За началните инвеститори има много определения, но те обикновено са инвеститори в рисков капитал, които в действителност са професионалисти. Те реално управляват парите на други хора. Ще направим друго видео за набирането на средства, което е тясно свързано с това как се потвърждава собствен капитал и как хедж фондовете набират своите средства. Те обикновено управляват чужди средства, а бизнес ангелът обикновено просто е затрупан с пари и обича да си играе с тях. Те управляват парите на други. Възнамеряват да наемат добри служители, които да изготвят модели и прогнози и да водят трудни преговори с теб, когато ти всъщност се опитваш да получиш оценка на бизнеса си. Трябва да отидем при тях. И те имат своя опит. Свързват ни с други, които също имат опит в стартирането на бизнес. Могат да ни запознаят с други хора, които са правили подобни неща. Помагат ни да създадем контакти и да управляваме бизнеса. Отиваме при инвеститори в рисков капитал и често ни затварят вратата. Но един рисков инвеститор един начален инвеститор все пак идва при нас. Термините тук могат да бъдат малко неясни. Това се нарича финансиране от серия А. Серия А. Понякога ще се нарича начално финансиране, но ние го наричаме Серия А, защото искаме да е официално. "А", защото това е нашият първи, реален, официален рунд финансиране. Вторият рунд, за който вероятно ще разкажа в следващото видео, ще е серия Б. След това са серия В и серия Г. Всеки път, когато парите ни свършат, ще се връщаме към касата. Вече минахме през серия А, сега искаме серия Б, серия В и така нататък. Накрая се надяваме да стигнем до първично публично предлагане, за което ще разкажа в следващото видео, защото сега осъзнах, че отново времето ми изтече.